民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思>风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思