大家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一个基金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的(de)海富(fù)通股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海(hǎi)富通(tōng)股票混合外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报(bào)称，在一季度的操作中，本基(jī)金总体把握住了(le)市场的节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机(jī)会(huì)，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性(xìng)的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富(fù)通股票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品(pǐn)今年(nián)以(yǐ)来(lái)均(jūn)取(qǔ)得(dé)正收(shōu)益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去(qù作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么)靠(kào)配置获取超额回报的(de)特征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次出(chū)现持续(xù)成交占比超过40％的(de)板块(kuài)是2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备(bèi)及新能源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通(tōng)常(cháng)分为“春(chūn)季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波明(míng)显的调(diào)整，时(shí)作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么间在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概率创(chuàng)新高(gāo)。如果今年(nián)在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等(děng)大产(chǎn)业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)本轮调整标志着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)。本次(cì)大幅调整主要(yào)还(hái)是因为在(zài)AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风险因(yīn)素(sù)逐步发酵，市场内(nèi)生调整(zhěng)需求出现集(jí)中释放。就资本市(shì)场而言，或代(dài)表本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么