民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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