民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思tǐ)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dā感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思n)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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