中(zhōng)国金(jīn)融行业(yè)加速对外(wài)开放(fàng)，外资(zī)券商们(men)的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成(chéng)绩(jì)单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获批成立的摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年业(yè)绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋(yáng)券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方(fāng)国(guó)际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧(jù)。

　　另(lìng)外，今年3月(yuè)瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣”合(hé)并，两家国际(jì)金(jīn)融巨头均在国内(nèi)拥有外资控股(gǔ)券商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券(quàn)商面临的“一参一控”问(wèn)题如何(hé)解决，仍是业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券(quàn)商在(zài)2022年(nián)的(de)“打法”来(lái)看，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财(cái)富(fù)管理成为其(qí)在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来(lái)看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内(nèi)各家证(zhèng)券公司来(lái)说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的(de)市场(chǎng)竞争也同(tóng)样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布(bù)各家券商2022年(nián)年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则(zé)延续自成立以来(lái)的(de)亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上年(nián)同期(qī)的(de)8491万元亏(kuī)损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东(dōng)48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗增持而成(chéng)为外资控股券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上年(nián)同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另外，大(dà)和证券(quàn)和星展证券(quàn)均于2020年获得证监(jiān)会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工(gōng)商登记，正式展业时(shí)间不(bù)长(zhǎng)。星展证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所(suǒ)收(shōu)窄。大(dà)和证券2022年实(shí)现营业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业收入普遍下降，外资控(kòng)股(gǔ)券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相(xiāng)比，外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统(tǒng)业务。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示(shì)，其当(dāng)年投行业务手续费及(jí)佣金净收(shōu)入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中国(guó)市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共(gòng)有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利，分别(bié)为摩根大通(tōng)证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩(mó)根士(shì)丹利证(zhèng)券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证(zhèng)券均实(shí)现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小(xiǎo)年(nián)”可算是相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有员工210人，数量在(zài)行业(yè)内排名下游，但其(qí)业绩已跻身行(xíng)业中游水平，而这只是摩根大通证券展业(yè)的(de)第三个完整(zhěng)会计(jì)年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月(yuè)获得证监会批(pī)复，成立合资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报(bào)表显示(shì)，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务(wù)开(kāi)展和运作取得进一(yī)步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)充分利用(yòng)全球(qiú)化的平(píng)台优势，整合集团资(zī)源，持续关注并(bìng)开拓(tuò)传(chuán)统(tǒng)QFII投资者以及(jí)新(xīn)取得QFII牌(pái)照(zhào)的合格(gé)境(jìng)外机构投(tóu)资者(zhě)，目标客群机构投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年也取得了较(jiào)好的业绩(jì)表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业(yè)收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗　瑞银证券是进(jìn)入(rù)中国时间(jiān)最早的一批合资券商之一(yī)，早在2007年就已(yǐ)在国内(nèi)展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内(nèi)资股东分(fēn)别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投行(xíng)业务进步明显，当期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极筹备并(bìng)参(cān)与了沪深交易所互(hù)联互通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士信(xìn)贷(dài)被(bèi)竞争对手(shǒu)瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成(chéng)合并(bìng)协议，瑞士(shì)联邦(bāng)财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的收购交易预计(jì)在6月底前完(wán)成(chéng)。不言而喻的是(shì)，集团层面的合并(bìng)对两(liǎng)家外资控(kòng)股券商(shāng)在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出具(jù)了带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留意见审计报(bào)告(gào)：2023年3月19日(rì)，瑞信集团(tuán)与瑞银集(jí)团股份公(gō48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗ng)司之间(jiān)达(dá)成协议和合并计划，截止报告日(rì)，上述(shù)协(xié)议和合并计(jì)划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证券(quàn)作(zuò)为瑞信(xìn)集(jí)团股份有限公(gōng)司下属控股子公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上(shàng)述(shù)合并(bìng)可(kě)能(néng)产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表(biǎo)明存在可能导(dǎo)致对公(gōng)司持续经营能力产生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证(zhèng)监(jiān)会修订《外商参股证(zhèng)券公司(sī)设立规则》后首家(jiā)获批的(de)合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券(quàn)公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易(yì)完成后(hòu)，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使(shǐ)得瑞银(yín)证券和瑞信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管理规定》，证券公(gōng)司股(gǔ)东以及股东的控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人参股证券(quàn)公司的数(shù)量不得超(chāo)过2家，其(qí)中控制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得超过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌照或将面(miàn)临“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依(yī)托于(yú)各自资(zī)源禀(bǐng)赋深入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务(wù)在原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易”、“市值(zhí)托(tuō)管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户）”等(děng)业务持(chí)续推进的基(jī)础上(shàng)，新增了特(tè)色(sè)投资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市(shì)公司(sī)大宗减持服务、集团(tuán)间跨(kuà)境业(yè)务联动等多种(zhǒng)业务模式，通过服务手段的(de)增加及优(yōu)化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性金融解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券(quàn)财富管理业务将定位于“中(zhōng)国(guó)高端财富人群”，从(cóng)产(chǎn)品配置(zhì)、人(rén)员建设、中后台支持以及集(jí)团(tuán)跨境合(hé)作四个(gè)方面入手，打(dǎ)造(zào)以产品为中心的业务核(hé)心竞争力，持续为中(zhōng)国(guó)投资者(zhě)提供(gōng)具有野(yě)村集团特色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛集团全资(zī)持股备案后(hòu)，高盛高(gāo)华在(zài)2021年(nián)底(dǐ)与北京(jīng)高(gāo)华(huá)签订(dìng)《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高(gāo)华获证监会核(hé)发(fā)新增证券经纪、证券投资(zī)咨询(xún)、证券自营及代(dài)销金(jīn)融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京(jīng)高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示(shì)，其(qí)将(jiāng)持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为(wèi)核(hé)心进行(xíng)新产品和服务的研发工作，进(jìn)一步赋能部门为在岸客户提供财(cái)富管理综合解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展境(jìng)内(nèi)私人财富管理平台未(wèi)来战(zhàn)略(lüè)规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续推进私(sī)募股权(quán)基金管理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作，持续代销第(dì)三(sān)方金融(róng)产品并推进跨境投资(zī)新产品(pǐn)的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外(wài)资(zī)本市场的(de)机会。

　　另外，依托于外(wài)资(zī)股(gǔ)东打造私人(rén)财富(fù)管理(lǐ)业务，这在具(jù)备外资银(yín)行(xíng)股东背景的券商中较为多见。例如(rú)，汇丰前(qián)海证(zhèng)券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富(fù)管理部，负责(zé)公司高净值个人客户综合财富管理业务的运作(zuò)。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私(sī)人银行，致力为高净(jìng)值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专业、多(duō)元及(jí)定制(zhì)化的资产(chǎn)配置服务，为客户实现(xiàn)其(qí)投资(zī)目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟(pì)蹊径，推出家族信托(tuō)资(zī)讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头(tóu)部信(xìn)托公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾(wān)区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为(wèi)客(kè)户进行全(quán)方(fāng)位资(zī)产配置和满足客(kè)户(hù)全生命周期财(cái)富管理(lǐ)的理念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决(jué)方案(àn)和(hé)财富(fù)规划方(fāng)面的(de)业(yè)务，一(yī)方面积极扩(kuò)充现(xiàn)有架(jià)上策略(lüè)，精选上架多支产品(pǐn)为(wèi)客户(hù)在(zài)同一(yī)策略下提供差异化选择及多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本市(shì)场(chǎng)对外开(kāi)放的力度不断加大，各外(wài)资(zī)金融机构加速了在境内(nèi)设立控股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元(yuán)，业(yè)务范围包括(kuò)证(zhèng)券经纪(jì)、证(zhèng)券自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券资产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的(de)是(shì)，渣打证券是(shì)首家新(xīn)设的外(wài)商独资证券公(gōng)司(sī)。就监管批(pī)复(fù)信(xìn)息来(lái)看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港(gǎng)）有限公司全(quán)资(zī)设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在(zài)内(nèi)，目(mù)前国(guó)内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商独资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已成为市(shì)场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数家外(wài)资券商的设立申(shēn)请静待审批(pī)。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日(rì)兴证券、青岛意才证券(quàn)等多家外资券商的设立申(shēn)请(qǐng)仍处于证监会审(shěn)批(pī)阶段。其(qí)中，法巴证(zhèng)券和青岛意才证券(quàn)已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方(fāng)汇理、日本大(dà)和(hé)证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡(xī)、德国安联(lián)保险、意(yì)大(dà)利联合圣(shèng)保罗银行(xíng)、美(měi)国景(jǐng)顺和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的(de)国际(jì)金融机构负(fù)责(zé)人普遍表示，此次来华亲身感受到(dào)中国经(jīng)济的强(qiáng)大(dà)韧性、潜力和(hé)活(huó)力，坚(jiān)定看好中国(guó)经济和中(zhōng)国资本市场(chǎng)发(fā)展(zhǎn)前景。近年来(lái)中国资本(běn)市场对外(wài)开(kāi)放稳步推进，为国(guó)际金(jīn)融(róng)机构和全球投资者带来了(le)实实在(zài)在(zài)的机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中国(guó)深(shēn)化合作，积极拓展在华业(yè)务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示(shì)，外资机构(gòu)来(lái)华展业(yè)便利度不(bù)断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资(zī)券商(shāng)、资产管理机构(gòu)等(děng)加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市(shì)场，对本土证券公司(sī)既带(dài)来了国际金融机构全面参与(yǔ)中国资(zī)本市场竞争所形成的冲(chōng)击，也带来了通过与国际金融机构直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金融科(kē)技对行业发(fā)展(zhǎn)理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新(xīn)格局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗