民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种(gòu)反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(f猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种àn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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