就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一季度减持到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附(fù)近(jìn)涨到了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一(yī)般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达(dá)作为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的(de)当(dāng)代(dài)著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一(yī)项投资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一(yī)共(gòng)套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达(dá)目(mù)标股价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前(qián)已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期(qī)或许还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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