近(jìn)期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外(wài)资(zī串子是什么意思网络，足球串子是什么意思)基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时大(dà)手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部(bù)分资(zī)金开(kāi)始行动。透露什(shén)么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万(wàn)华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电(diàn)、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另(lìng)一只旗舰基(jī)金也加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链(liàn)

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗(qí)下三大(dà)旗舰基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华(huá)和(hé)施(shī)罗德国际精(jīng)选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基(jī)金(jīn)材料中并(bìng)未解释为何基(jī)金在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新能(néng)源车(chē)产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份(fèn)研(yán)究日(rì)志中解(jiě)释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的(de)脱碳(tàn)行动(dòng)变得越来(lái)越重要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在(zài)这(zhè)方面为(wèi)投资(zī)者提(tí)供了(le)重(zhòng)要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车(chē)价值链(liàn)的供应方面是全球的(de)领导(dǎo)者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面(miàn)也(yě)占据重要(yào)地位(wèi)。可能很(hěn)多人不知道(dào)的(de)是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国(guó)销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设(shè)施(shī)最完善(shàn)的国家(jiā)之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)供应(yīng)链(liàn)中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在(zài)在各(gè)自(zì)的(de)领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导(dǎo)地(dì)位，以(yǐ)某智(zhì)能组件为例(lì)，它(tā)是电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中用于电池和电机温控(kòng)的关键组件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全(quán)球(qiú)市(shì)场占(zhàn)有约60％的(de)份额，并在电(diàn)动汽(qì)车(chē)阀门行业拥有(yǒu)超过(guò)90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动(dòng)汽车(chē)专家以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的(de)支持(chí)下(xià)，该公司的增长(zhǎng)潜(qián)力(lì)是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联(lián)神州A股基金(jīn)也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的(de)就(jiù)是宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中其余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业集(jí)中(zhōng)度(dù)方面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家(jiā)动(dòng)力电池企(qǐ)业实现装(zhuāng)车(chē)配套，较去年(nián)同(tóng)期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来看，根据中国汽(qì)车动力电池产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增(zēng)速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优(yōu)异的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资金净流入(rù)较(jiào)多的其它个(gè)股还包(bāo)括宁德时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商(shāng)银行(xíng)、北方华(huá)创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北(běi)向资金净流出较多的个(gè)股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富(fù)、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Bail串子是什么意思网络，足球串子是什么意思lie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代所处(chù)的位置是(shì)令人(rén)羡慕的(de)。它背后(hòu)有两大增长机遇一是电动车(chē)二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱碳计划(huà)是(shì)一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来(lái)考察宁德(dé)时代(dài)的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们(men)的判断也可能(néng)是错的。例(lì)如，若(ruò)未来新(xīn)的电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若不能(néng)保(bǎo)持利(lì)润率。宁德时代和电(diàn)动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)本投资(zī)旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)持有的(de)前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华(huá)测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达(dá)、宁(níng)波银(yín)行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代之外，互(hù)联网或者食(shí)品饮料也颇(pǒ)受关(guān)注(zhù)。

　　例如，摩(mó)根大(dà)通(tōng)旗舰基金“摩(mó)根基金(jīn)-中(zhōng)国(guó)A股机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度(dù)末，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、金山(shān)软件(jiàn)、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下(xià)瑞(ruì)银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平(píng)安、招商银行、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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