今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司(sī)解(jiě)约的(de)情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发布(bù)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公(gōng)告(gào)称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募(mù)基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计(jì)6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来，则(zé)已有(yǒu)9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎(hū)每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公司对于(yú)代(dài)销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其(qí)公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一(yī)年的保有量(liàng)也(yě)没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司(sī)希(xī)望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销售市场(chǎng贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用)，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是(shì)由于(yú贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用)违规等(děng)原(yuán)因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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