投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因素外，还(hái)需(xū)要(yào)关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人工智(zhì)能主题(tí)的热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值(zhí)一(yī)度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次(cì)突破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变(biàn)全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社会(huì)带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨(zhǎng)幅最(zuì)高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达概念股(gǔ)，该软件(jiàn)信息(xī)显示(shì)，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空市公司，这些公司与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上(shàng)的(de)合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看(kàn)，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达公司股票(piào)的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有英伟达且基金(jīn)规模最高的是广发(fā)纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一季(jì)度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯达克100指数(shù)，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等(děng)多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的(de)是广发全球精选，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二(èr)大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际(jì)金(jīn)融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与(yǔ)微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)等美(měi)股科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软就(jiù)在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决(jué)方案(àn)的提供商(shāng)，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的(de)另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今(jīn)年一(yī)季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投资者而言(yán)，英伟达(dá)和微(wēi)软(ruǎn)在内的众多美股(gǔ)科技(jì)股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势(shì)来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能(néng)够率先建立(lì)起良好(hǎo)商业模式的(de)公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力(lì)的公司(sī)将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜(qián)力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他(tā)们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好(hǎo)，但实际投资(zī)中还受诸(zhū)多因素(sù)影响。

　　郑昕世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空昊认为，半导体作(zuò)为(wèi)AI受益(yì)板块(kuài)，受到资金(jīn)关注(zhù)，行业成(chéng)交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上(shàng)涨并未得到(dào)业绩的(de)验(yàn)证，半导(dǎo)体行业一季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润(rùn)同比大(dà)幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟(gēn)踪，目(mù)前(qián)全(quán)球半导体产(chǎn)业整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势(shì)。最近(jìn)两周，半导体(tǐ)板块虽然(rán)有(yǒu)所企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询(xún)首席分析(xī)师秦(qín)洪告诉记者：“半(bàn)导体(tǐ)板块回暖的驱动力(lì)主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为代表的(de)算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以(yǐ)及背后的产(chǎn)能(néng)扩张信(xìn)息(xī)就(jiù)是最好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目(mù)前(qián)半导(dǎo)体产(chǎn)业(yè)周期尚未反转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策(cè)扶(fú)持和(hé)半导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素(sù)支撑下(xià)，当(dāng)前位置也不悲观(guān)。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展趋势值(zhí)得(dé)期待，但投资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大(dà)热必死、均(jūn)值回归的(de)规律永不变色，所以投资(zī)与产(chǎn)业发展之(zhī)间存在着较大差(chà)异。在操作中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对(duì)低位或调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等因素(sù)。在具体投资的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真(zhēn)正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上(shàng)，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的(de)跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投资标(biāo)的也(yě)要(yào)以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空