金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地(dì)利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作。北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过北(běi)向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本(běn)金(jīn)净额每(měi)日(rì)不超(反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行(xíng)开反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和地(dì)区的境(jìng)外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互(hù)通参(cān)与内(nèi)地银(yín)行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备(bèi)工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺(shùn)利推(tuī)出(chū)，现就有(yǒu)关(guān)事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心(xīn)签(qiān)署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符合(hé)人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案(àn)的(de)境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外投资者(zhě)需(xū)同时(shí)申请成(chéng)为(wèi)场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)建(jiàn)立中央对(duì)手(shǒu)方清算机(jī)构互联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度(dù)：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系及的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监管(guǎn)机构(gòu)在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和(hé)联(lián)络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法规、业(yè)务规则(zé)和实践操(cāo)作的差(chà)异(yì)，评(píng)估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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