今(jīn)年(nián)以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。<此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读/p>

　　值得一提(tí此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读)的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司(sī)严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的(de)相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终(zhōng)止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)代销合(hé)作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司(sī)最多(duō)，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于(yú)代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对(duì)尾(wěi)部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作是市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司(sī)一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基(jī)金研(yán)究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售机(jī)构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多(duō)家机构(gòu)都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三(sān)方代销机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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