全球头(tóu)号对冲基金(jīn)桥水的(de)最新调仓(cāng)情况曝光了(le)！

　　根据其向美国(guó)证交会(huì)提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达(dá)到(dào)163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度末(mò)有(yǒu)所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水大幅(fú)加仓(cāng)，晋升(shēng)为(wèi)其(qí)第(dì)一大重(zhòng)仓，但桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减(jiǎn)持(chí)了(le)宝(bǎo)洁(jié)、百事可(kě)乐、可口可(kě)乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持(chí)了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最(zuì)新(xīn)观(guān)点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市(shì)值(zhí)近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新的(de)13F文(wén)件(jiàn)，桥(qiáo)水基金今年一季度(dù)末的持仓曝光。据了解，到今年4月(yuè)末，桥水(shuǐ)管(guǎn)理的全权(quán)委托(tuō)资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度的(de)美股持(chí)仓变(biàn)动情况，数(shù)据显示，截(jié)止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观策(cè)略(lüè)基(jī)金，桥水的美股(gǔ)组合仅占总资(zī)产很(hěn)小的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了(le)118只(zhǐ)证券(quàn)，增持(chí)了225只证券。

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　　新兴(xīng)市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今(jīn)年(nián)一季度末，桥水的前十大(dà)重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥(qiáo)水的第一大(dà)重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七(qī)大(dà)持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减持，期末持仓市(shì)值(zhí)分别(bié)为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水(shuǐ)持有多(duō)只消费(fèi)品个股，但是(shì)今年一季度(dù)都进(jìn)行了(le)减持(chí)，比(bǐ)如其第三大持(chí)仓宝洁(jié)，减掉(diào)了(le)5万股左右，期(qī)末持有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市值(zhí)为(wèi)7.35亿美(měi)元；还(hái)有桥水也减(jiǎn)持了(le)百(bǎi)事可乐、可(kě)口可乐，持股数量分别降(jiàng)至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元，分别位列(liè)第五、第六(liù)大重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦(mài)当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其(qí)中(zhōng)沃(wò)尔玛的(de)减持幅度(dù)相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生(shēng)，持股增至(zhì)358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金ETF等禧与喜的区别是什么，喜字logo设计

　　基金君梳(shū)理了桥(qiáo)水(shuǐ)基金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持的标的还包(bāo)括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持了VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一(yī)季(jì)度(dù)减持(chí)的(de)标(biāo)的相(xiāng)对较多，除(chú)去前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度达38％，持(chí)有(yǒu)市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外(wài)桥水(shuǐ)减持(chí)幅度(dù)较大的还有拼多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在(zài)一(yī)季(jì)度还减持(chí)了(le)其特别看好的黄(huáng)金(jīn)资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为(wèi)1.62亿(yì)美元。该基金(jīn)从去年年底以来出现较大(dà)涨势，表现非常突(tū)出。

　　但(dàn)从最新(xīn)的观点看(kàn)，桥水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首(shǒu)席投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔表示(shì)，黄金(jīn)可能正(zhèng)处于持续增长期(qī)的开端，因为全(quán)球对美元(yuán)去杠杆化的(de)推(tuī)动仍是金价的(de)长期支(zhī)撑。她(tā)表示(shì)，黄(huáng)金(jīn)被低估了，还有很长的(de)路(lù)要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全(quán)球(qiú)货币市场中日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对(duì)抗债券市场和利率的工具。另外，地缘(yuán)政治(zhì)动荡不会消(xiāo)失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水(shuǐ)平仍相(xiāng)对较高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对(duì)冲购买(mǎi)力下(xià)降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联(lián)合首席投资官(guān)鲍勃(bó)·普林斯分享了(le)他在(zài)2023年(nián)一季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指出，名义支出水平(píng)高(gāo)于经(jīng)济体的生产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国和其(qí)他西方(fāng)经济体处于看(kàn)跌(diē)失衡(héng)中(zhōng)。为了(le)纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国央行(xíng)一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面(miàn)影(yǐng)响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经(jīng)济和市场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲(zhōu)经济(jì)体(tǐ)的经济更加接(jiē)近于均衡——支出与劳(láo)动力产出水平一致，通(tōng)胀(zhàng)可控(kòng)，政策制定者有足够的空间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分西(xī)方国(guó)家，货币(bì)政策紧缩(suō)扭转(zhuǎn)了流动性方向，促使(shǐ)人们(men)抛售资产持有现(xiàn)金(jīn)。紧缩政策推高了折(zhé)现(xiàn)率(lǜ)（即现金未来实际收(shōu)益率的预期），但迄(qì)今为止尚未严重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢价(jià)和经济增(zēng)长，上述情况极有可能在(zài)周期的下一阶段出(chū)现。与(yǔ)西方(fāng)国家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国(guó)家和(hé)地区处于周期的不同位(wèi)置，这些国家(jiā)和地区(qū)的政策制定(dìng)者支持货币和信用流动，这降(jiàng)低了折现(xiàn)率(lǜ)和风(fēng)险溢价，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份，对于(yú)近(jìn)期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基(jī)点。虽然没有明确声明加息(xī)将会暂停，但政策指(zhǐ)引的取(qǔ)消和(hé)鲍威尔讲(jiǎng)话(huà)清楚表明(míng)，美联储希望持(chí)观望态度。这(zhè)符合我们对(duì)当前形势的(de)解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对疫(yì)情带来的影响，许多(duō)发达经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行(xíng)不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最激(jī)进的(de)应对(duì)通(tōng)胀的举措，在不到18个月的时间里，美联(lián)储(chǔ)加息(xī)500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前(qián)，虽然美国经济(jì)尚(shàng)未出现严重问(wèn)题，但名义支出已经放缓。如果美联储进(jìn)一步收(shōu)紧政策，银行业就会继续承压(yā)，从而影响信(xìn)贷供应。上周，禧与喜的区别是什么，喜字logo设计美国第一共(gòng)和银行被接管，再次凸显美国金融(róng)体系(xì)面(miàn)临压力(lì)，股市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一(yī)步收(shōu)紧政策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩举措，美(měi)联(lián)储可以评估形(xíng)势再做出(chū)决策。

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