今年以来基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解约的(de)情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向选择(zé)，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基(jī)金、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)合(hé)作，其(qí)中包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的(de)合(hé)作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募(mù)公司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基(jī)础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金(jīn)业协会最新公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至(zhì)今年(nián)一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出(chū)了(le)注(zhù)销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是(shì)目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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