财(cái)联社(shè)4月21日讯（记者 王宏）财联社(shè)记者从业内获悉，近期监管部门正(zhèng)陆续召集相关保险(xiǎn)公司开会(huì)，主要内容是进(jìn)行窗口指导，要求(qiú)寿险(xiǎn)公司调整新开(kāi)发产品(pǐn)的定价(jià)利率，控(kòng)制利差损(sǔn)，要求新开发产品的(de)定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想是市场有效，监(jiān)管(guǎn)有为，主体调节在先(xiān)，控制节奏，实(shí)现软着(zhe)陆(lù)。

　　新(xīn)开发产品(pǐn)定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社(shè)记者获悉(xī)，近日监管部(bù)门陆续召集了多家寿险公司(sī)开(kāi)会，以窗(chuāng)口指(zhǐ)导的名义，要求公司(sī)调整产品利(lì)率(lǜ)，控制利(lì)差损。

　　据(jù)悉(xī)，监管(guǎn)要(yào)求险企新开发产品的定价(jià)利(lì)率(lǜ)从3.5％降到(dào)3.0％。此次(cì)调整(zhěng)的主要思路(lù)是市场有(yǒu)效，监管有为(wèi)，主体调节在(zài)先，控(kòng)制节奏，实现软着陆。

　　这次调整是不(bù)久前监管召集(jí)险企进行调研会的后续。3月21日财联(lián)社记(jì)者曾报道(dào)，为引导人(rén)身(shēn)险(xiǎn)业降低负债成本，加(jiā)强行业负债质量管理，银保监会(huì)人身险部组织保险行业协会以及多家保险公司开(kāi)展调(diào)研。将重点调研普通险预定(dìng)利率(lǜ)分布、分红险预定利率和分红水平等公司负(fù)债成(chéng)本情况(kuàng)，以及降低责任准备金评估利率对(duì)公司和行业的影(yǐng)响，包(bāo)括对新产(chǎn)品定价、存(cún)量业务退(tuì)保、销售(shòu)行(xíng)为、市场竞争分析变化等的(de)影响。

　　随(suí)后据报道，监管(guǎn)在北京、南(nán)京、武汉三地召开(kāi)座(zuò)谈会。其中，北(běi)京参会的(de)保险公司包括中(zhōng)国人(rén)寿、新华人(rén)寿(shòu)、阳光人(rén)寿、中邮人寿等；南(nán)京参会的保险公司有太保寿险、工银安盛(shèng)人(rén)寿(shòu)、安联人寿、中韩(hán)人寿(shòu)等；武(wǔ)汉参会的(de)保险公(gōng)司(sī)有合(hé)众人(rén)寿、国富人寿、国华人(rén)寿(shòu)等。

　　据当(dāng)时(shí)参会的一位(wèi)总精算(suàn)师表(biǎo)示，各(gè)险企(qǐ)基本(běn)就降低责任准(zhǔn)备金评估利率达成共识，有公司(sī)建(jiàn)议(yì)分(fēn)阶(jiē)段调整，比(bǐ)如(rú)普通(tōng)型长期年金的责任准备金评估利率目前为年复利3.5％，可(kě)以先降到3％，以后再动态调整(zhěng)。具体的调(diào)整方案还有(yǒu)待监管研究后出(chū)台。

　　有保险公司(sī)业内人士对财联社记者表(biǎo)示：“已经准备好利率3.0的产品了”。也有业内人(rén)士对财联(lián)社记者表示(shì)，此次主要(yào)涉及新开发产(chǎn)品(pǐn)的定价(jià)利(lì)率，以往(wǎng)的产品不受影响(xiǎng)，行业“炒停售”难以避(bì)免。

　　下调预(yù)定利(lì)率避免利差损风险(xiǎn)

　　平安非银团队表示，我国险(xiǎn)企(qǐ)资产配(pèi)置风格稳健，债券投资比例稳步提(tí)升(shēng)，其他资产以非标资产(chǎn)为主、投资比例持续回落(luò)，股票和(hé)基金投资比(bǐ)例基(jī)本稳(wěn)定。2018四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思年以来，主要券种长(zhǎng)端利率中(zhōng)枢下行，长久期债券和优质非(fēi)标资产供给有限，保险(xiǎn)固收类资产(chǎn)配置面临挑(tiāo)战。同(tóng)时，权(quán)益市场波动率较大、对(duì)投资收益率影(yǐng)响较(jiào)大(dà)。近年监管按(àn)产(chǎn)品类(lèi)型调(diào)整评估利率、防范化(huà)解利差损风险。2023年3月银保监(jiān)会(huì)召开座谈(tán)会，各险企已就降低责任准备金评估利率达成共识。

　　东吴证券非银团(tuán)队此前曾表示，短期来看，引导降低负债成本将大幅刺激(jī)产品销售，老产品停售炒作难以避免(miǎn)。中期来(lái)看，预(yù)定(dìng)利率跟随评估利率(lǜ)下(xià)行，保(bǎo)险公司分红险占比提升(shēng)，有望缓(huǎn)解人身险公司刚(gāng)性(xìng)负债(zhài)成本(běn)压力(lì)，寿险产品本身保本属(shǔ)性有望进一(yī)步强化。

　　实际(jì)上，监管(guǎn)历(lì)史(shǐ)上(shàng)有过多次调整(zhěng)评估利率的行动。据悉，1992年到1996年间(jiān)，保险(xiǎn)公司为了和(hé)银行竞(jìng)争，长期(qī)保险的预定利(lì)率均在8％以上。考虑到(dào)利差损风险，1999年，原保(bǎo)监会下发《关于调整寿险保(bǎo)单预定利率的(de)紧急通知》，全(quán)面叫停高预定利率产品，强制寿险(xiǎn)公司将寿险保四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思单的(de)预定利率调整(zhěng)为不超(chāo)过年复利2.5％。

　　此外(wài)，从全(quán)球市场来(lái)看，美(měi)国(guó)在20世纪80年(nián)代(dài)，日本在20世纪(jì)90年代末都(dōu)曾面临利差损风(fēng)险。1970年左右，美国(guó)寿险业竞争(zhēng)激烈，为提高竞争力，险企销(xiāo)售大量高负(fù)债成本、低(dī)利(lì)润产品。1980年左(zuǒ)右，利(lì)率(lǜ)下行，投资承压，据(jù)美国审计总署统计，1975年-1990年间(jiān)共(gòng)有176家人寿和(hé)健康(kāng)保险(xiǎn)公司破产(chǎn)，其中(zhōng)80％发生在1982年(nián)以(yǐ)后，主要系险企(qǐ)销售大量对利(lì)率(lǜ)敏(mǐn)感的(de)低利润产(chǎn)品；同时(shí)市场压力致(zhì)使投资端面临亏(kuī)损。

　　平(píng)安非银团(tuán)队表示，参考海外，低利率环境(jìng)下，负债端主要通过调整寿(shòu)险产品结构、下调预定利率(lǜ)的方式来避免利差损风险(xiǎn)。近年来，我国长端(duān)利率地位震荡、权益市场波动加剧，寿险行业面临着潜(qián)在的利(lì)差损(sǔn)风险、险企(qǐ)利润承(chéng)压。保险监管趋(qū)严，通(tōng)过发布产品(pǐn)负面(miàn)清(qīng)单(dān)、下调演示利率、分(fēn)产(chǎn)品调整评估(gū)利率等降低负债端成本。

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