金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北向互(hù)换通下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互(hù)换(huàn)通(tōng)开展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高(gāo)水平金(jīn)融(róng)开放格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察委员(yuán)会（以下(xià)简称香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联(lián)合(hé)公(gōng)告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公(gōng)司）开展(zhǎn)香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其(qí)他(tā)国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基(jī)础设(shè)施互联互通(tōng)参与内地银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便于(yú)“北向互(hù)换通”的(de)顺(shùn)利推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并(bìng)为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互(hù)换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境(jìng)外(wài)投(tóu)资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银(yín)行认可的(de)境(jìng)外电子交(jiāo)易平(píng)台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司建立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手方(fāng)清算(suàn)机构互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的(de)监管合作(zuò)安排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场(chǎn一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者g)外结算公(gōng)司应(yīng)当(dāng)依法(fǎ)履行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会(huì)员应当遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的(de)差(chà)异，评估和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系(xì)外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为(wèi)参(cān)与做准备。

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