近(jìn)期(qī)市(shì)场风(fēng)向变动，北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，外资基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三(sān)大基金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施(shī)罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶(ǒu)，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德(dé)时(shí)代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产(chǎn)业(yè)链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际精选基金大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能(néng)源车产业链的看(kàn)重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究日志中解释(shì)道：长期(qī)来看(kàn)，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应(yīng)链；二(èr)是(shì)技术自(zì)主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着气候变化的影响日益显现，全球各国的(de)脱碳行动变得(dé)越来(lái)越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中(zhōng)国在这方面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车(chē)价值链的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的(de)是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的(de)所(suǒ)有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是(shì)在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球电(diàn)动车基础设施(shī)最完善的(de)国(guó)家之(zhī)一。以充(chōng)电桩为例，中国(guó)平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链中，有许(xǔ)多(duō)公司正在(zài)在(zài)各自的领(lǐng)域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池(chí)和电机温控的关(guān)键组件(jiàn)的生产商(shāng)。该公司在空调阀行业(yè)全球市场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额(é)，并(bìng)在(zài)电动(dòng)汽车阀门(mén)行业拥有(yǒu)超过90％的(de)市场份(fèn)额(é)。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等全球电动汽(qì)车(chē)专(zhuān)家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动(dòng)汽车在全球范围内继续(xù)占据市场份额(é)——在法规的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗(qí)舰基(jī)金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最(zuì)新规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、东(dōng)方财富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十(shí)大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅度(dù)最大的就是(shì)宁德(dé)时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股(gǔ)中其(qí)余公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工业协会(huì)）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度(dù)方面，今(jīn)年4月，尽管我国(guó)新能源(yuán)汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据中(zhōng)国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业(yè)创新(xīn)联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名(míng)则(zé)分别为：欣旺达、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐