民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加(ji很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短ā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品(p很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短ǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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