大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论(lùn)一(yī)个基金(jīn)经(jīng)理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票(piào)混合来看，截至去年(nián)年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家本清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了(le)海富(fù)通(tōng)股票混合外，其(qí)他三只产品也(yě)基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一(yī)季报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会(huì)，组合调(diào)整取沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中国特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期(qī)高度(dù)依赖交易(yì)，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回报的(de)特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益(yì)率(lǜ)仅有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在(zài)内，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反(fǎn)而减少(shǎo)了(le)6717亿(yì)元沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家，较(jiào)4月第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年(nián)通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情(qíng)，春季躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波(bō)明显的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调(diào)整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续(xù)盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)大概率创新高。如(rú)果今年在(zài)业绩披(pī)露(lù)期结束后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济(jì)/自(zì)主可控(kòng)等(děng)大(dà)产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力度进一步(bù)加大(dà)、资(zī)本开支增加、订单(dān)增加(jiā)和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成(chéng)本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式(shì)。

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